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ICE收购纽交所获批 或开启全球交易所并购潮

  欧盟周一无条件批准了洲际交易所(ICE)以82亿美元收购纽约泛欧交易所集团,该交易将极大的扩大洲际交易所在利润丰厚的衍生品业务市场的份额,并将诞生全球最大的衍生品交易所。

  纽约泛欧证券交易所是由总部位于纽约的纽约证券交易所集团和总部位于巴黎的泛欧证券交易所合并而成,是全球首个跨洲证券交易所,也是全球规模最大、最具流动性的证券交易集团,于2007年4月4日正式开始运行。集团主要从事股票、股票期权和衍生品业务。

  而洲际交易所则成立于2000年,主要经营原有、天然气以及棉花等大宗商品期货交易,其在伦敦的能源期货交易为全球最大,目前市值约为93亿美元,而且该集团旗下还拥有全球最大的信用违约掉期清算机构。

  这项收购对于洲际交易所来说,不啻为一场豪赌。通过并购,ICE将获得欧洲第二大衍生品市场:伦敦国际金融期货及期权交易所(LIFFE)的实际控制权,从而有利于ICE在利润丰厚的衍生品交易领域增强实力。并增强ICE对芝加哥商品交易所(CME)、纳斯达克OMX集团以及德意志交易所(Deutsche Boerse)的竞争力。

  但同时ICE还不得不咽下纽交所以及泛欧交易所这些苦果。虽然纽交所是美国资本主义的象征,但该业务在过去6年时间里从几乎独占纽交所上市股票交易变为仅占交易量的四分之一。另外值得注意的是,股神巴菲特曾在2012年11月末提出收购纽约泛欧交易所集团,但交易的前提条件是出售纽约泛欧交易所集团的欧洲衍生品业务。

  自2007年以来,全球掀起一轮交易所并购潮。2007年,东京证券交易所和纽约交易所达成合作协议;同年,德国证交所与韩国交易所签订谅解备忘录;2010年,韩国购入新开业的老挝交易所49%股份。

  到了2011年全球又迎来一轮交易所并购新高潮,包括纽交所曾试图与德意志交易所达成并购协议,伦敦股票交易所希望与多伦多股票交易所合并,新加坡交易所也有意并购澳大利亚交易所,但由于各国政府对垄断和竞争的担忧,纷纷以失败告终。

  此次洲际交易所通过了欧盟执委会的审批,或将引发新一轮交易所并购大潮。

  交易所作为现代经济领域重要生产要素的交换平台,在一国经济发展中有着极其重要的战略意义。在一定程度上,交易所的地位往往反映和代表着一国的经济实力、金融实力以及国家地位。

  因此,交易所跨境并购的背后是各国经济实力的博弈,对交易所的争夺是各国对资本市场的争夺,也是对经济资源的争夺。由此,交易所并购所带来的潜在收益和影响往往超越并购活动为交易所本身带来的直接经济效益,交易所并购也就具有了非同寻常的战略意义。

  2007年以来这一轮全球交易所的并购风潮,恰恰与席卷全球的金融危机的发生与发展保持同步。特别是金融危机后的交易所合并,欧美两大资本市场愈加呈现深度渗透并联合的趋势,这既是资本市场发展的必然趋势,也深受危机后经济前景的压力驱动。

  这充分表明,资本市场在大国经济竞争和博弈中的特殊战略地位,资本市场已经成为危机后国际经济金融局势重整的中坚力量。

  • 作者:佚名
  • 编辑:易清

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