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7月403亿美元涌入美股基金创纪录

  在过去5年里,美国上千亿美元资金从股市基金撤出流向债券基金。然而,近期,资金流向出现“大逆转”,对美联储将很快削减购债规模的担忧使得投资者离开固定收益资产,涌入高风险资产。Morningstar数据显示,全球最大的共同基金——PIMCO总回报基金(Total Return Fund)7月遭遇赎回75亿美元,这是该基金连续第三个月遭遇资金赎回。而同期,据TrimTabs数据,美国股票基金7月流入了创纪录的403亿美元的资金,期间,美股频创新高。

  资金撤离债券资产

  截至7月底,有“债券之王”美誉的美国太平洋(行情,问诊)投资管理公司(PIMCO)投资总监比尔·格罗斯管理下的PIMCO总回报基金的规模为2620亿美元,规模庞大依然令人叹为观止,然而,在过去三个月里,投资者们已累计赎回该基金184亿美元,这是1993年Morningstar开始追踪该基金以来的最大三个月资金流出规模。

  据Morningstar数据,7月PIMCO总回报基金的回报为0.49%,这好于基准的巴克莱美国综合债券指数0.14%的回报率。不过,该基金今年的整体表现不佳,二季度曾亏损3.6%。截至上周四,该基金今年已亏损3.08%,超过基准指数2.84%的亏损幅度。

  种种迹象显示,近几个月,资金开始离开固定收益资产涌入高风险资产。不止PIMCO总回报基金遭遇资金赎回,Morningstar数据还显示,PIMCO的竞争对手之一、Jeffrey Gundlach的DoubleLine总回报债券基金7月遭遇赎回5.8亿美元。

  总体来看,据TrimTabs数据,继6月撤出创纪录的691亿美元资金后,211亿美元资金7月从债券共同基金和交易所交易基金中撤资,6月、7月资金流出结束了此前连续21个月资金流入的行情。

  同时,美国股票基金7月流入了创纪录的403亿美元的资金。

  持现金热情高于持股

  不过,同样值得关注的是,据TrimTabs研究,流出债市的资金更多地被投资者以现金形式持有,高于进入股市资金。截至7月22日的八周里,1109亿美元资金进入了储蓄账户,而325亿美元进入了零售货币市场基金。

  机构看法

  超配美股不看好大宗商品

  基于对美联储年内开始削减QE和全球经济缓慢复苏的基本判断,瑞银证券认为,利率水平的进一步正常化将是下半年金融市场的关键特征之一,尤其是对美国而言。资产配置方面首选美国股票,对大宗商品持谨慎态度。

  瑞银当前并不着重推荐新兴市场。该行指出,新兴市场的经济增长仍显著高于发达国家,不过投资者并不投资GDP,而是关心企业盈利情况。从这个角度来看,新兴市场并非好的选择。与新兴市场紧密相关的是大宗商品,瑞银表示,大宗商品的超级周期已经结束。

  • 作者:佚名
  • 编辑:刘叶

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