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淘金新股IPO:识破新股庄家九大秘诀

  “要保持股市健康,就需要不断注入‘活水’,并持续剔除‘腐肉’。更多优质企业可以上市,对A股市场的长远发展利大于弊,投资者将因此能够更充分地分享中国经济发展的成果。但令人担忧的是,近两年在IPO大幅扩容的同时,上市公司却良莠不齐,严重打击了投资者对股市的信心。因此,严把上市公司质量关,是新股IPO改革的重中之重。”上海某基金公司投资总监表示。

  寻找“优质新股”

  当“自下而上”的选股渐渐成为基金投资的主要策略后,基金经理们对于新股IPO扩容的态度变得更加积极起来。

  上海某基金经理指出,在中国经济转型的背景下,传统行业的投资优势逐渐消失,更多机会将集中在政策着力扶持的新兴产业上,但目前的A股市场中,传统行业的上市公司占据过高比重,这显然与中国经济发展的方向不匹配,对投资者的吸引力也在下降。要改变这种状况,需要更多符合中国经济转型方向的优质企业注入到市场,为投资者提供越来越多可预见的投资机会,才能激活A股市场。

  “新股IPO扩容,其实是为A股市场提供了与中国经济一起‘脱胎换骨’的机会。事实上,从近两年A股市场的走势可以发现,虽然以传统行业为主的周期股呈持续下跌态势,但部分与中国经济转型方向契合、成长性较好的新兴产业个股表现抢眼,甚至不断创出新高。这已经清晰地表明,并不是A股市场不具备投资机会,而是优质的投资品种太少,不足以支撑整个A股市场。”该基金经理说。

  这种良好预期的前提是新股IPO能源源不断地为资本市场提供优质上市公司,但现状显然有待改善。被寄予厚望的创业板、中小板新股频频爆发业绩丑闻,“黑天鹅”事件不断突袭,都令新股IPO扩容备受诟病。某负责新兴产业的基金研究员向中国证券报记者表示,许多新上市的中小企业目的十分复杂,单纯地谋求公司主业做大做强者并不多,这给他们调研带来很大障碍,也令他们对新股质量有更严格的要求。基金投资注重企业未来几年的发展前景,对企业经营的稳定性和成长性有很高要求,希望排队上市的中小企业中能涌现更多真正意义上的“成长股”。

  据了解,由于新股IPO扩容迅速,基金在A股市场的地位不断下滑,许多基金公司投研部门对中小盘股的投资风险控制力度有所加大,对选入股票池的“成长股”有更严格要求。从今年股票型基金的业绩表现来看,由于选股能力的差异,股基业绩也出现巨大分化,排名榜首尾业绩相差竟达36个百分点。

  实现“优胜劣汰”

  在期望新股IPO能真正意义上为A股注入“活水”的同时,基金经理也期望A股的“退出机制”更严格执行,从而令A股市场形成有效的“优胜劣汰”。

  某基金公司投资总监指出,孤立地看待新股IPO扩容,很容易形成融资压力过大的负面情绪,但如果将新股IPO置身于整个股市发展的角度分析,就需要将绩差股的退市机制也包括进来。如果退市机制得到有效执行,A股形成了进退有序的制度,投资者对于新股IPO扩容的担忧就会大幅度减轻。新股发行制度改革应当与绩差股的退市机制结合起来,从单纯地“堵”变为有序的“疏”,将有效地改变当前投资者对新股IPO的负面印象,并有望提升新股IPO注入“活水”的效果。

  一位基金业内人士向记者表示,从海外市场的发展经历来看,股市的上市公司结构与经济发展的变化息息相关,每一次经济转型或升级都会引发股市主体的剧烈变化,并且涌现出许多新的从小变大的知名企业,这是市场竞争的结果。从这个角度来说,A股市场的“优胜劣汰”势在必行,也只有真正意义上的“优胜劣汰”,才能逐渐凝聚人气,提高投资者的投资信心。

  巧妙识破新股庄家的九大秘诀

  由于上市首日个股的流通量大,可达到快速建仓的目的,因此庄家敢于在新股上大量建仓,证明对该股的中长线走势较乐观,是对上市公司作了深刻的调研。作为普通投资者,怎样才能从盘面中看出庄家的身影,从而大胆跟庄呢?

  1.看承销商的实力。由于承销商与上市公司关系密切,因此有时承销商就易成为该股的庄家,大机构中以南方证券、申银万国证券、国信证券、海通证券(600837)、湘财证券等实力较强。

  2.看上市公司的宣传力度。宣传力度越大,越多人看好,庄家吸筹越难。以浦发银行(600000)为例,大量资金中长线持有,庄家做庄的难度极大,使该股一直半死不活,上下两难。

  3.分析新股开盘价定位是否合理。以山东神光和万国测评的参考价位作比较。以600291西水股份(600291)为例,山东神光的参考价位是12至14元,而开盘价是12.06元,可确认为定位合理且有偏低的嫌疑,可跟进作短差。

  4.重点关注少数民族地区的上市公司。内蒙古、新疆、西藏地区属少数民族地区,由于上市公司较少,当地政府为树立形象,也常会推出一些利好配合,机构主力也乐于炒作此类股票,近期的大牛股600256广汇股份,已走出了翻倍的行情,该股属新疆板块。另外湖南板块和四川板块也常有突出表现。

  5.关注发行中签率。若中签率低,表明市场看好的人多,主力收集筹码较为困难,此股无论有多么好的题材,也难有较佳的表现;中签率较高的西水股份,反而成为庄家人弃我取的幸运股,表现良好。

  6.5分钟K线定乾坤。这是我们最看重的一点,就是新股在盘中的表现。首先假设新股开盘定位合理,因此刚开盘那5分钟是买盘最大的,也是卖盘最大的,如果能顶住层层抛压收阳线,说明买盘极为强劲,后市可看好,随后的时间是更多人关注的时间段。若此时第一个5分钟换手率超过10%,绝对证明有庄家在大量扫货,因此可短线介入。以600291西水股份为例,开市后第一个5分钟K线收阳线,且换手率超过10%,可在当时大胆介入,可获大利。而路桥建设第一个5分钟K线收阳,且定位偏低,以及换手率超过10%,符合条件,若介入,可获25%的收益。

  7.关注当日换手率,有庄介入的股票当日换手率应在60%以上,若不能达到这个标准,证明庄家实力较差,且可能是短线资金。近期的新股西水股份首日换手率达到64%,从而使该股走出连续上攻的行情。

  • 作者:佚名
  • 编辑:王彩玲

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