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LNG产业链红火 多公司受益(股)

编者按:新奥能源和广汇能源(行情 股吧 买卖点)两家民营公司,目前分别在浙江和江苏建设LNG接收站,这将改写我国LNG接收站建设和LNG进口由国家石油(行情 专区)公司垄断的格局。随着美国和俄罗斯LNG进口在未来成为现实,更多企业有望进入到进口LNG这一领域,这将使LNG上下游产业链的景气周期持续时间更长。与此同时,液化天然气储罐生产企业、压缩机制造商、LNG重卡集团等都在寻找与产业链上游能源企业的合作机会。

  民企进口天然气将重写油气供应格局

  中国证券报记者日前了解到,新奥能源和广汇能源两家民营公司,目前分别在浙江和江苏建设LNG接收站,这将改写我国LNG接收站建设和LNG进口由国家石油公司垄断的格局。随着美国和俄罗斯LNG进口在未来成为现实,更多企业有望进入到进口LNG这一领域,这将使LNG上下游产业链的景气周期持续时间更长。

  新奥破冰浙江

  “目前还在走审批程序。”新奥集团内部人士19日向中国证券报记者透露,目前其在舟山群岛筹建的LNG码头,相关手续仍在审批之中,按照目前进度,新奥有望成为国内第一家拥有LNG接收站的民营企业。

  一直以来,我国进口LNG接收站主要由中石油与中海油两家建设。据卓创资讯统计的数据,我国累计投运LNG接收码头6座,总计产能为1880万吨/年,其中中海油旗下产能为1230万吨/年,中石油旗下产能为650万吨/年。

  卓创资讯分析师王晓坤告诉记者,由于受种种政策限制,目前我国尚未有民营企业涉足LNG接收站建设和LNG进口。尽在东莞九丰和申能上海五号沟有民营资本建成的中转站,但中转站需要通过小型LNG运输船从其他已有的大型LNG接收站进行接驳,因此并非严格意义上的LNG接收站和LNG进口。

  ICIS资深行业分析师王瑞琦表示,民营进口没有明确的规定,但是一般来说进口需要进口资质和接收LNG的码头。进口LNG的前提是必须有自己的接收站,而LNG接收站获批前提是须先落实海外资源。因此,对于民营企业而言,从海外进口LNG并在沿海接收,实际上一直存在着无形的“玻璃门”。

  中石油经济技术研究院高级经济师徐博就认为,三大石油公司在海外找资源都困难,民营企业就更不容易,单凭意向性协议国家很难批复LNG接收站。此外,出于安全考虑,在2010年中石油大连储罐发生爆炸后,发改委对类似项目变得更加谨慎。

  此外,批准民营企业建设接收站,发改委还有统筹考虑LNG进口码头的布局,新奥之前曾经在浙江温州申请建设一个LNG进口码头,但由于与其他LNG进口码头在布局上有一定的冲突,最终并未得到国家发改委的审批。

  但这一情况正在发生变化。随着国内市场对天然气的需求愈发旺盛,鼓励各渠道进口天然气已成为决策层共识。今年5月15日,《国务院关于取消和下放一批行政审批项目等事项的决定》下发,商务部将取消对石油、天然气、煤层气对外合作合同的审批工作。

  广汇布局江苏

  正是在这种形势下,位于新疆的广汇能源有望成为另一家获得LNG接收站建设和进口权的民营企业。而通过与壳牌的合作,广汇轻而易举地解决了气源问题。

  目前,壳牌目前在全球拥有总量超过2200万吨权益的LNG供应能力,运营着全球数量最多的LNG运输船队。根据协议,双方愿意探讨以组建合资公司等方式从壳牌关联公司进口LNG,从而解决广汇启动接收站的气源问题。

  “壳牌看重的是我们的接收站,我们看重壳牌的供应能力。”广汇能源有关人士告诉中国证券报记者,通过转运站建设,广汇可以将其在鄯善、哈密和吉木乃生产的LNG拿到江苏转运,从而更好地开拓下游市场。

  根据双方近期签订的合作意向书,广汇在江苏省启东市正在筹建LNG分销转运站。项目分三期建设,一期设计能力为每年60万吨,主要为LNG存储与转运;二期设计能力为每年150万吨,具备LNG进口接卸能力;三期设计能力为每年350万吨,具备气化管输系统设施与管道外输能力。其中项目一期已取得国家发改委与江苏能源局的原则同意。

  在二期项目建成之前,启东转运站只能转接大型能源央企进口的LNG做二级批发。而相关审批完成后,则可以直接从海外进口LNG销售,届时壳牌将有兴趣参与项目的运营合作。

  人民网(行情 股吧 买卖点)财经研究院评论员邹光祥认为,560万吨的总接收能力,是目前中国LNG接收能力的14%,是壳牌在全球四分之一的供应能力。如果广汇与壳牌合作成功,广汇能源有望彻底改变中国油气市场被三大国有巨头垄断的格局。

  进口选择变多

  目前来看,中国将采取国产常规天然气、非常规天然气、进口管道天然气、进口LNG等多种手段来保障国内天然气供给。海通证券(行情 股吧 买卖点)预计,到2015和2020年,我国进口LNG将分别达437亿和786亿立方米,较2010年分别增长233%和500%。

  上个月,美国国家能源局批准了Freeport LNG终端向非美国自由贸易协定国家出口LNG的申请。国金证券(行情 股吧 买卖点)认为,这代表了美国能源政策的重大转向。在此之前,美国能源局只允许向同美国签署了自由贸易协定的14个国家和地区出口天然气。

  据了解,目前美国仍有20多个LNG项目在向美国能源部申请出口许可,预计这些项目有望逐步获批。目前美国是世界上天然气资源最为丰富而且低廉的国家之一,随着上述LNG项目出口成真,中国大规模进口美国LNG只是时间问题。

  不仅仅是美国,俄罗斯总理梅德韦杰夫近期也在公开场合中表示,将打破俄罗斯天然气公司的LNG出口垄断,随后俄罗斯媒体报道称,俄罗斯将在今年内放开LNG的出口限制。

  无论是民营企业还是三大石油巨头,都看到了未来进口LNG的广阔市场。据卓创资讯统计,目前正在筹建的接收站约15座,全部建成投产后我国LNG年接受能力总计为4170万吨,其中中石化项目1400万吨,中石油项目650万吨,中海油项目2120万吨。

  而在研究机构看来,美国和俄罗斯的LNG出口将加速天然气装备产业链的向上景气周期。目前LNG产业链包括LNG船、LNG接收站、LNG加注站、LNG运设备和LNG汽车(行情 专区)等。其中,LNG供应企业及加气站值得关注的公司有四川美丰(行情 股吧 买卖点)和昆仑能源,LNG设备供应商有富瑞特装(行情 股吧 买卖点),LNG汽车则有宇通客车(行情 股吧 买卖点)

 天然气价改须配套完善国产气税费政策

  中石油“限气”是否真的存在逼宫涨价嫌疑呢?我们或许可以从一些数字中找到答案。公开资料显示,中石油2012年进口天然气及液化气亏损419亿元,2013年一季度亏损144.5亿元,进口天然气及液化气亏损已经成了天然气涨价的护身符。但从整个天然气与管道板块来看,一季度依然盈利11亿元,也就是说国产气与管道运输的利润大约155亿左右。以此推算,2012年全年,中石油国产气与管道运输的利润大约387.9亿元。

  按照天然气顺价销售思维,要进口气不亏损,国内天然气涨价幅度每立方米应该在1元左右。2013年一季度中石油可销售的天然气产量为210亿立方米左右,如果每立方米上涨1元,进口气板块扭亏,国产天然气与管道板块一个季度的利润将高达360亿元。

  随着我国天然气需求量的快速上升,进口天然气亏损对企业的压力会越来越大,涨价已经成为大势所趋。但怎么涨,涨多少,应该充分考虑我国天然气市场的实际情况——既要考虑天然气上下游的行业投资回报率,又要考虑市场和经济的消化程度;既要考虑国产气的成本和利润空间,又要考虑国产气能在多大程度上弥补进口气的亏损。

  需要强调的是,我国天然气资源的开采利用还远未市场化,行业依然高度垄断,从而导致资源价格尚未市场化,产品价格市场化更是无从谈起。相关企业不能在要政策的时候强调央企、代表国家,在要效益的时候却又强调自己是上市公司、要按照市场规律办事。毕竟,企业在获取廉价天然气资源的同时,就应该承担一定的责任和义务。

  在天然气价格改革方面,成品油价格经验和教训颇值得借鉴。历时多年的成品油价格改革,最广受非议的是国内成品油价格只跟踪国际原油价格,没有考虑如何给国产原油定价,从而出现了原油开采暴利和炼油巨亏的上下游不协调局面,企业借机左手采油得暴利,右手亏损要补贴。但与天然气不同的是,国产原油除了征收资源税外,还征收特别收益金,在一定程度上降低了国产原油的暴利空间,也降低了石油公司因原油资源占用的不平衡而带来的巨大差别,有利于公平竞争。

  借鉴成品油价格经验和教训,天然气价格改革首先要合理确定国产气及管道运输合理的成本和价格。其次要完善配套的资源税政策,要使得资源税赋水平与国际上主要产气国的水平接近,要利用资源税补偿因涨价给弱势群体生活带来的冲击。既要保证企业生产积极性,又要使得天然气市场发展的成果惠及社会。

  需要强调的是,天然气市场发展的成果不能仅由垄断企业独享。如果国家对天然气资源继续实行当前的低税负,天然气价格将远超国内天然气生产商的实际成本,具有资源优势的垄断企业将因此获取超额利润,消费者利益和市场公平就无法保障,天然气涨价就必定会受到排斥。税收政策需要配套气价改革及时调整。石油开采有暴利税,在天然气价改启动的同时,及时征收暴利税也将十分必要。

 

  • 作者:陈健健
  • 编辑:王利

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