中网资讯财经

中网资讯首页 | 商业 | 财经 | 科技 | 汽车 | 房产| 创业| 娱乐| 社会| 图片

财经首页 > 证券 > 券商评级 > > 正文

字号:  

宜通世纪:有望斩获广东安防大单 重申“买入”评级

  光大证券(行情,问诊)近日发布宜通世纪(行情,问诊)的研究报告称,公司公布2013年中报业绩预告,报告期内,归属于上市公司净利润2000-2800万,同比下降16%-40%,其中Q2净利润区间下滑40%到增长47%,基本符合预期。

  与去年相比,公司业绩出现下滑,一方面客户降价以及新拓展地区项目使得毛利率水平降低,特别是广东移动对网络维护项目提出降价要求;另一方面公司主要客户爱立信在中国市场份额逐年降低,使得毛利率较高的核心网业务占比也逐年下降。

  今年2月,公司公告中标广东移动4.9亿大单,据了解,今年上半年公司陆陆续续与广东移动完成了签订合同。本周国务院常务会议决定年内推动4G牌照发放,此前早有论述2013年内发放4G牌照没有任何悬念。随着4G牌照的发放,相关工程收入将逐步进行确认,预计公司工程业务2013年将增长50%达到4.2亿。

  围绕平安城市建设,广东省公安厅即将启动“慧眼工程”,拟未来3年内在全省范围建设96万个视频监控点,再加上升级换代需求,市场总规模达300亿。据了解,广东移动凭借丰富的光传输资源极有可能获得总包资格,宜通世纪早年参与阳江“平安城市”建设项目,拥有相关集成资质和经验,凭借着与广东移动良好的合作关系,公司有望在下半年斩获广东“平安城市”系统集成大单。一旦公司进入安防市场,公司估值水平有望大幅度提升。

  不考虑“平安城市”大单斩获的情况下,预计2013-2015年EPS0.55元、0.73元和0.94元,鉴于4G牌照即将发放,公司相关订单将在下半年确认收入以及有望获安防大单,重申“买入”评级,目标价16.5元,相当于13年30倍PE。

  机构来源:光大证券

  • 作者:佚名
  • 编辑:王利

ico热图一览

ico发表评论进入详细评论页>>

请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
用户名: 验证码: 点击我更换图片

信息服务

关于我们 | 保护隐私权 | 网站声明 | 投稿办法 | 广告服务 | 联系我们 | 网站导航 | 友情链接 | 不良信息举报:yunying#cnwnews.com(将#换成@即可)
京ICP备05004402号-1