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两大“心魔”困扰市场反弹节奏

  第一,早盘继续围绕10日线展开争夺,权重的分化是造成市场波动的主要原因。早盘权重方面地产、有色砸盘,银行、煤炭石油护盘。我们昨天在博客中也详细说明过,房地产目前,是权重中最有基本面基础的优质板块,市场对地产股的担心,主要是基于房价加速上涨所造成的政策加压或基于二三线房企销售速度下降的盈利预测担心。特别是随着房产税扩容加速,上述担心再度升温。但是从整个经济环境来看,中国摆脱不了土地财政,地方政府财政收入80%左右依赖地产相关收入,改变不了这一点,房地产就不存在根本的变化。目前地产权重处于12.8倍 重点公司中报增速33%,后市的反弹主要动力还是要看房地产板块的企稳速度。其他权重方面,昨夜原油期货创了短期新高,带动了煤炭石油板块上涨,中石油结束5连阴走势。不过大宗商品方面,美联储仍然没有退出QE与否的明确表态,也就是说,如果美国就业数据恢复够给力,那么很可能最快9月份,qe规模就要面临收减,这是对大宗商品的一个重压,并且国内铜铝消费进入淡季,产能过剩问题要再度升温,这也是有色板块未来面临的一个问题。

  第二,基本面上,宏观经济疲弱因素已经基本被市场消化。二季度以来经济持续疲软,尤其是6月出口数据不佳,市场担心经济走到了“失速”的边缘;同时金融业去杠杆过程启动,将严重打击经济。市场仍在纠结的是政策预期尚未明朗,此因素也是未来决定大盘方向和风格的关键。7 月以来高层频繁就“稳增长”与“调结构”表态,令本来相对明确的政策预期出现摇摆,“经济不能滑出下限”和“两个不能”的目标使市场在反转与反弹、周期股和成长股之间摇摆不定。近期有不少声音将稳增长解读为08年的大投资将启,我本人并不这么认为。目前中国经济处于转型时期,与增长周期的底线有所不同,前段时间高层的多次表态,都在强调,国内经济形势严峻的问题很清楚,但是不能走回头路。这也是未来的一个大的方向。

  第三,题材方面,创业板终于打破僵局,早盘放量创新高,后市短线就无忧了,从盘面上看,金融互联、机器人(行情,问诊)、手游概念占据涨幅榜,开盘提示的海源机械(行情,问诊),涨幅达7%.午后看新题材能不能加速涌现。

  总的来说。题材股继续疯狂,权重股依然低迷,成交量继续萎缩,后续如果没有具体政策支持大盘反弹力度和持续性不容乐观。早盘股指仍然是在弱势反攻,近期政策面趋于稳定,市场在纠结中等待着IPO的落地,政策面、消息面的不明朗使得市场仍然是处于徘徊状态,短期来看,主板的拐点恐怕难以显现,而创业板在这种情况下,就寄托了资金更多的热情。

  • 作者:佚名
  • 编辑:王利

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