中网资讯财经

中网资讯首页 | 商业 | 财经 | 科技 | 汽车 | 房产| 创业| 娱乐| 社会| 图片

财经首页 > 证券 > 研究报告 > > 正文

字号:  

硅宝科技:受益下游需求增 仍看建筑用胶

  受益下游需求增长,水涨船高,谨慎增持评级,目标价10.81元:

  市场对有机硅制品下游集中于建筑过于悲观,事实上有机硅制品下游需求增速每年仍保持在15%以上。预计13-15年EPS分别为0.47、0.60和0.76元,目标价10.81元,“谨慎增持”评级。

  建筑胶集中商业地产,躲避政策调控,需求增长稳定,无需忧虑:

  1)公司建筑胶占比超过80%,市场解读易受地产调控影响,我们认为,建筑用胶主要为幕墙胶和中空玻璃(1364,-10.00,-0.73%)胶,前者行业增速10%,后者增速20%,建筑用胶需求增长持续而强劲,公司受影响较小。

  2)13年1-6月建筑用胶增速仍然可观,预计幕墙胶和中空玻璃胶增速在30%以上,建筑领域需求增长仍是公司增长的引擎。

  超高建筑用胶为亮点,市场未给予应有重视:

  1)超高建筑用胶技术复杂、附加值高、用胶量大,单幢摩天大楼用胶量估计在千万以上,占建筑胶比例在5%左右,业绩提升作用明显。

  2)中国目前摩天大楼470座,在建和规划的达到840座,超高建筑用胶市场空间接近100亿,已有的存量市场中90%为外资占据。

  3)公司技术突出,继广州白云之后,为第二家挺进超高建筑的国内建筑用胶厂商,在南通和苏州的摩天大楼中已有部分使用,我们预计示范效应之下,未来大单有望接踵而至。

  工业用胶不应忽视,或快速发展,或蓄势待发:

  汽车胶当前处于快速发展中,增速或接近40%,光伏用胶为储备品种,静待需求爆发。

  催化剂:

  公司公告获得超高建筑订单;中报超预期。

  • 作者:佚名
  • 编辑:王利

ico热图一览

ico发表评论进入详细评论页>>

请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
用户名: 验证码: 点击我更换图片

信息服务

  • 贫困白血病患儿医保报销不足两成
  • 港股走势羸弱 摩通列3理由呼吁套利赌博股
关于我们 | 保护隐私权 | 网站声明 | 投稿办法 | 广告服务 | 联系我们 | 网站导航 | 友情链接 | 不良信息举报:yunying#cnwnews.com(将#换成@即可)
京ICP备05004402号-1